Cómo ganar dinero cuando las tasas de interés son bajas
Ya casi no se puede ganar dinero con los intereses. ¿Por qué las tasas de interés son tan bajas? ¿Y qué podemos hacer al respecto? El siempre sabio Lewis J. Walker, un estratega de Capital Insight Group en Peachtree Corners, Georgia, tiene algunas respuestas:Como se informó en The Wall Street Journal el 1 de julio, el rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia alcanzó el "nivel más bajo de la historia" con un 1,385%. Enfatizamos la palabra para subrayar el asombroso hecho de que el rendimiento del papel gubernamental a 10 años nunca ha sido tan bajo desde febrero de 1790. Según el Journal, en 1790 Estados Unidos comenzó a acumular deuda para ayudar a pagar los costos de la Guerra de la Independencia.
¿Por qué es tan importante el rendimiento del Tesoro a 10 años? El Banco de la Reserva Federal fija los tipos de interés a corto plazo, conocidos como "tipos de los fondos federales". La tasa objetivo actual de los fondos federales es del 0,25% al 0,50%. Esta es la tasa de interés aplicable cuando un banco depositario presta fondos mantenidos en la Reserva Federal a otro banco de un día para otro. Esta tasa afecta las condiciones monetarias y financieras. Es ampliamente visto como una señal de las intenciones de la Reserva Federal, "dinero fácil" versus "dinero ajustado", con impactos en el crecimiento del PIB, el empleo y la inflación.
El tipo de interés de los fondos federales es una de las palancas de nuestro banco central, mientras que el tipo de interés del Tesoro a 10 años está influenciado en gran medida por la demanda del mercado de papel del Tesoro procedente de los compradores de bonos de todo el mundo, los llamados "vigilantes de bonos". Siempre que hay una huida hacia la seguridad, como durante los dos días que dura la salida del mercado de Brexit, la presión de la compra empuja los precios de los bonos hacia arriba y los rendimientos hacia abajo de forma inversa.
La tasa de los pagarés del Tesoro a 10 años tiene una influencia sustancial en las tasas hipotecarias. El máximo histórico de la tasa del Tesoro a 10 años fue del 15,82% en septiembre de 1981, cuando el entonces presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, empujó la tasa de los fondos federales al 20% para reducir las tasas de inflación de los años de Jimmy Carter. La tasa de interés preferencial para los prestatarios ordinarios se elevó al 21,5% en diciembre de 1980, en comparación con el 3,50% actual.
Los inversionistas de más edad recuerdan haber obtenido altas tasas de interés sobre los ahorros en 1981. Pero era una quimera financiera. La tasa de inflación en 1980 era del 13,5%, frente a la inflación subyacente actual del 2,2%. La tasa impositiva marginal federal más alta fue del 70%, frente al 39,6% actual. Para una pareja que presenta una declaración conjunta en 1981, se aplicó una tasa del 54% a un ingreso gravable de $60,000, equivalente a $158,572 en 2016. Para un solo declarante, $30,000, o $79,286 en dólares de hoy. Oigan, novatos, ¿les gustaría perder 54 centavos de cada dólar marginal que ganen los contribuyentes federales? Sentirías"el Berna".
Así que cuando los "ciudadanos experimentados" recuerdan los rendimientos de grasa de antaño, después de los ajustes por impuestos e inflación, usted tuvo la suerte de alcanzar el punto de equilibrio. Generalmente, estabas detrás de la curva. Hoy en día, con una inflación del 2,2%, después de impuestos, todavía lo eres.
Brexit provocó una huida hacia el dólar estadounidense, lo que provocó la caída de los rendimientos de los papeles federales al mismo tiempo que reforzaba el dólar. La teoría es que la sorprendente decisión de Gran Bretaña incitaría a los bancos centrales extranjeros a crear dinero más fácil, mientras que restringiría a la Reserva Federal de los EE.UU. de elevar nuestras tasas de interés. Un dólar "demasiado fuerte" presiona a los exportadores estadounidenses, ya que los bienes vendidos en dólares son caros en comparación con los bienes y servicios vendidos en monedas más débiles.
Espere que las tasas de interés se mantengan históricamente bajas por algún tiempo. Eso es bueno para los prestatarios, incluyendo los compradores de casas y vehículos, si uno puede calificar para un préstamo. El Journal reportó hipotecas fijas a 15 años en 2.77%. Esencialmente, eso es "dinero gratis" ajustado por la inflación y los impuestos. Propietarios, revisen su tarifa actual. Un refinanciamiento de hipoteca sin costo podría poner dólares en su bolsillo.
Los ahorradores continuarán buscando rendimientos de "dinero seguro". Para la semana que terminó el 1 de julio, el rendimiento promedio del mercado monetario bancario fue de 0,27%. Eso es ridículo, y muchos bancos convencionales pagan menos que eso! Ver bankrate.com. Usted puede encontrar tarifas garantizadas por la FDIC al 1.00% o más.
Como inversionista, usted puede obtener mejores resultados en la búsqueda de flujo de caja, si está dispuesto a aceptar no garantías y algún grado de volatilidad.
Su asesor puede ayudarle a explicar las ventajas y desventajas entre la seguridad y el rendimiento. El rendimiento de los dividendos de acciones bien seleccionadas y orientadas al valor puede oscilar entre el 2% y el 3%. Los rendimientos de ciertos juegos inmobiliarios ofrecen la posibilidad de obtener buenos rendimientos y una cobertura contra la inflación y, en algunos casos, protección fiscal contra la depreciación.
Vivimos en un mundo nervioso y de bajo rendimiento. El yin y el yang ofrecen desafíos y oportunidades. Entender las compensaciones es esencial para el éxito financiero.
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Ya casi no se puede ganar dinero con los intereses. ¿Por qué las tasas de interés son tan bajas? ¿Y qué podemos hacer al respecto? El siempre sabio Lewis J. Walker, un estratega de Capital Insight Group en Peachtree Corners, Georgia, tiene algunas respuestas:
Como se informó en The Wall Street Journal el 1 de julio, el rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia alcanzó el "nivel más bajo de la historia" con un 1,385%. Enfatizamos la palabra para subrayar el asombroso hecho de que el rendimiento del papel gubernamental a 10 años nunca ha sido tan bajo desde febrero de 1790. Según el Journal, en 1790 Estados Unidos comenzó a acumular deuda para ayudar a pagar los costos de la Guerra de la Independencia.
¿Por qué es tan importante el rendimiento del Tesoro a 10 años? El Banco de la Reserva Federal fija los tipos de interés a corto plazo, conocidos como "tipos de los fondos federales". La tasa objetivo actual de los fondos federales es del 0,25% al 0,50%. Esta es la tasa de interés aplicable cuando un banco depositario presta fondos mantenidos en la Reserva Federal a otro banco de un día para otro. Esta tasa afecta las condiciones monetarias y financieras. Es ampliamente visto como una señal de las intenciones de la Reserva Federal, "dinero fácil" versus "dinero ajustado", con impactos en el crecimiento del PIB, el empleo y la inflación.
El tipo de interés de los fondos federales es una de las palancas de nuestro banco central, mientras que el tipo de interés del Tesoro a 10 años está influenciado en gran medida por la demanda del mercado de papel del Tesoro procedente de los compradores de bonos de todo el mundo, los llamados "vigilantes de bonos". Siempre que hay una huida hacia la seguridad, como durante los dos días que dura la salida del mercado de Brexit, la presión de la compra empuja los precios de los bonos hacia arriba y los rendimientos hacia abajo de forma inversa.
La tasa de los pagarés del Tesoro a 10 años tiene una influencia sustancial en las tasas hipotecarias. El máximo histórico de la tasa del Tesoro a 10 años fue del 15,82% en septiembre de 1981, cuando el entonces presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, empujó la tasa de los fondos federales al 20% para reducir las tasas de inflación de los años de Jimmy Carter. La tasa de interés preferencial para los prestatarios ordinarios se elevó al 21,5% en diciembre de 1980, en comparación con el 3,50% actual.
Los inversionistas de más edad recuerdan haber obtenido altas tasas de interés sobre los ahorros en 1981. Pero era una quimera financiera. La tasa de inflación en 1980 era del 13,5%, frente a la inflación subyacente actual del 2,2%. La tasa impositiva marginal federal más alta fue del 70%, frente al 39,6% actual. Para una pareja que presenta una declaración conjunta en 1981, se aplicó una tasa del 54% a un ingreso gravable de $60,000, equivalente a $158,572 en 2016. Para un solo declarante, $30,000, o $79,286 en dólares de hoy. Oigan, novatos, ¿les gustaría perder 54 centavos de cada dólar marginal que ganen los contribuyentes federales? Sentirías"el Berna".
Así que cuando los "ciudadanos experimentados" recuerdan los rendimientos de grasa de antaño, después de los ajustes por impuestos e inflación, usted tuvo la suerte de alcanzar el punto de equilibrio. Generalmente, estabas detrás de la curva. Hoy en día, con una inflación del 2,2%, después de impuestos, todavía lo eres.
Brexit provocó una huida hacia el dólar estadounidense, lo que provocó la caída de los rendimientos de los papeles federales al mismo tiempo que reforzaba el dólar. La teoría es que la sorprendente decisión de Gran Bretaña incitaría a los bancos centrales extranjeros a crear dinero más fácil, mientras que restringiría a la Reserva Federal de los EE.UU. de elevar nuestras tasas de interés. Un dólar "demasiado fuerte" presiona a los exportadores estadounidenses, ya que los bienes vendidos en dólares son caros en comparación con los bienes y servicios vendidos en monedas más débiles.
Espere que las tasas de interés se mantengan históricamente bajas por algún tiempo. Eso es bueno para los prestatarios, incluyendo los compradores de casas y vehículos, si uno puede calificar para un préstamo. El Journal reportó hipotecas fijas a 15 años en 2.77%. Esencialmente, eso es "dinero gratis" ajustado por la inflación y los impuestos. Propietarios, revisen su tarifa actual.
Un refinanciamiento de hipoteca sin costo podría poner dólares en su bolsillo.
Los ahorradores continuarán buscando rendimientos de "dinero seguro". Para la semana que terminó el 1 de julio, el rendimiento promedio del mercado monetario bancario fue de 0,27%. Eso es ridículo, y muchos bancos convencionales pagan menos que eso! Ver bankrate.com. Usted puede encontrar tarifas garantizadas por la FDIC al 1.00% o más.
Como inversionista, usted puede obtener mejores resultados en la búsqueda de flujo de caja, si está dispuesto a aceptar no garantías y algún grado de volatilidad. Su asesor puede ayudarle a explicar las ventajas y desventajas entre la seguridad y el rendimiento. El rendimiento de los dividendos de acciones bien seleccionadas y orientadas al valor puede oscilar entre el 2% y el 3%. Los rendimientos de ciertos juegos inmobiliarios ofrecen la posibilidad de obtener buenos rendimientos y una cobertura contra la inflación y, en algunos casos, protección fiscal contra la depreciación.
Vivimos en un mundo nervioso y de bajo rendimiento. El yin y el yang ofrecen desafíos y oportunidades. Entender las compensaciones es esencial para el éxito financiero.
